中華石化網(wǎng)訊 近年來我國橡機(jī)企業(yè)加快科技創(chuàng)新步伐，助推產(chǎn)品不斷升級(jí)。一大批橡機(jī)企業(yè)液壓硫化機(jī)的年產(chǎn)能從之前不足四百臺(tái)，發(fā)展到現(xiàn)在的一千二百臺(tái)以上。圖為天津賽象科技股份有限公司液壓硫化機(jī)生產(chǎn)線。

在滬深兩市，每年化工板塊都會(huì)涌現(xiàn)出一些黑馬。2013年，農(nóng)藥、氨綸、染料、橡機(jī)等化工板塊表現(xiàn)不俗，特別是以草甘膦為代表的除草劑板塊十分搶眼，新安股份、江山股份、沙隆達(dá)A以及揚(yáng)農(nóng)化工等一批龍頭企業(yè)都交出了令投資者滿意的答卷。新的一年已經(jīng)來到，作為超過上市企業(yè)總數(shù)10%以上的化工板塊，去年的一些投資熱點(diǎn)后續(xù)走勢(shì)如何？哪些板塊有望成為2014年的黑馬？記者對(duì)此進(jìn)行了梳理。

橡機(jī)板塊：豐收有望續(xù)寫

2013年是我國橡膠機(jī)械的一個(gè)豐收年。從目前各橡機(jī)企業(yè)承接的訂單看，2014年我國橡膠機(jī)械將繼續(xù)產(chǎn)銷兩旺，有望再迎豐收年。

據(jù)山東省橡膠工業(yè)協(xié)會(huì)秘書長朱麗紅介紹，山東省僅廣饒及臨沂地區(qū)新建擴(kuò)建輪胎項(xiàng)目就有17家。山東之外的輪胎投資也十分旺盛，輪胎行業(yè)領(lǐng)頭企業(yè)杭州中策橡膠有限公司分別在清泉、春秋及常州上全鋼及半鋼輪胎項(xiàng)目，輪胎投資項(xiàng)目多且規(guī)模大增加了對(duì)設(shè)備的需求。

橡機(jī)行業(yè)形勢(shì)向好的另一個(gè)驅(qū)動(dòng)力來自出口市場(chǎng)轉(zhuǎn)好。米其林全球輪胎指數(shù)顯示，2013年下半年全球各地的替換胎和新車胎的需求都顯著好于去年同期；瑞士聯(lián)合銀行集團(tuán)分析師預(yù)計(jì)，2014年幾大輪胎巨頭的平均收入增速為7%左右，顯著快于2013年。瑞銀證券分析師認(rèn)為，持續(xù)復(fù)蘇的輪胎需求將帶動(dòng)輪胎模具的增長，預(yù)計(jì)2014年全球模具市場(chǎng)的需求增速約8%左右。從事汽車子午線輪胎模具、輪胎制造設(shè)備的生產(chǎn)、銷售的豪邁科技、巨輪股份等均有望從中獲益。

對(duì)于巨輪股份，東莞證券分析師認(rèn)為，該公司是目前國內(nèi)技術(shù)領(lǐng)先的汽車子午線輪胎模具制造企業(yè)，同時(shí)也是液壓式輪胎硫化機(jī)的龍頭企業(yè)?；诠据喬ギa(chǎn)量逐年增加、輪胎子午化、新產(chǎn)品頻繁推出，公司主營業(yè)務(wù)未來看好。經(jīng)過估算，2014和2015年公司利潤收益率分別為13倍、8倍，每股收益分別為0.61元、0.94元。

氨綸板塊：景氣度繼續(xù)延續(xù)

目前，氨綸行業(yè)雖處于傳統(tǒng)淡季，但隨著行業(yè)春節(jié)備貨逐步開始，2月份后紡織企業(yè)重回訂單旺季，需求端將明顯提升。

中國民族證券化工行業(yè)分析師齊求實(shí)表示，2月份后紡織企業(yè)重回訂單旺季需求端將明顯提升，預(yù)計(jì)2～5月氨綸行業(yè)將進(jìn)入到新一輪提價(jià)潮。據(jù)悉，華海氨綸2月1日宣布，公司20D、30D和40D產(chǎn)品將全面上調(diào)1000元/噸。

有業(yè)界專家表示，2014年行業(yè)開工率有望提升到85%左右。行業(yè)景氣度可以維持到2014下半年。今年比較確定的新增產(chǎn)能約6萬噸，主要為恒申6月份投產(chǎn)的2萬噸產(chǎn)能，泰和新材10月份投產(chǎn)的1萬噸產(chǎn)能以及華峰年底投產(chǎn)的3萬噸產(chǎn)能。

光大證券分析師毛偉認(rèn)為，泰和新材現(xiàn)有氨綸產(chǎn)能3.4萬噸，預(yù)計(jì)2014年下半年新投產(chǎn)1萬噸左右，屆時(shí)氨綸總產(chǎn)能將達(dá)到4.4萬噸。預(yù)計(jì)隨著春節(jié)后行業(yè)逐步進(jìn)入傳統(tǒng)消費(fèi)旺季，供應(yīng)偏緊的局面將延續(xù)，氨綸價(jià)格節(jié)后上漲可能性較高。

作為全國目前最大氨綸纖維制造企業(yè)之一，華峰氨綸擁有48條生產(chǎn)線。2013年9月3日該公司發(fā)布公告稱，擬以不低于9.18元/股價(jià)格定增不超1億元建設(shè)年產(chǎn)6萬噸差別化氨綸項(xiàng)目。募投投產(chǎn)后產(chǎn)能提升至11.7萬噸，盈利彈性大大增強(qiáng)。

農(nóng)藥板塊：整合大幕拉開

2014年中央一號(hào)文件提出，全面深化農(nóng)村改革，加快發(fā)展現(xiàn)代農(nóng)業(yè)，強(qiáng)農(nóng)惠農(nóng)的政策力度不斷加大。華創(chuàng)證券表示，農(nóng)業(yè)部日前發(fā)布公告，決定對(duì)氯磺隆、胺苯磺隆、甲磺隆、福美胂、福美甲胂、毒死蜱和三唑磷等7種農(nóng)藥采取進(jìn)一步禁限用管理措施。這無疑會(huì)讓低毒農(nóng)藥公司受益。

農(nóng)業(yè)部門預(yù)測(cè)，2014年全國農(nóng)藥需求總量（商品量）為101萬噸，折百量為33萬噸，比上年略有減少，減少幅度為1.38%。預(yù)計(jì)，殺蟲劑需求量12萬噸，比上年減少1.21%；殺菌劑需求量8.40萬噸，與上年持平；殺螨劑需求量1.05萬噸，比上年減少3.38%；除草劑需求量10.90萬噸，比上年減少3.91%。這是近年來除草劑首次出現(xiàn)需求下降，說明除草劑從目前的峰值已開始進(jìn)入平臺(tái)期；此外，預(yù)計(jì)植物生長調(diào)節(jié)劑需求量4456.86噸，比上年增加20.27%。綜合考慮出口拉動(dòng)，預(yù)計(jì)2014年農(nóng)藥市場(chǎng)需求將會(huì)保持穩(wěn)步增長態(tài)勢(shì)。

海通證券分析師認(rèn)為，國內(nèi)農(nóng)藥制劑市場(chǎng)具有高度分散性、差異化和多樣性的特點(diǎn)，整合是未來行業(yè)發(fā)展的必然趨勢(shì)。2013年諾普信收購了江蘇常隆化工35%的股權(quán)，公司擁有覆蓋全國的營銷網(wǎng)絡(luò)，將在行業(yè)整合中獲益。預(yù)計(jì)公司2014、2015年每股收益分別為0.42元、0.50元，未來若成功收購常隆化工剩余股權(quán)或與馬克西姆阿甘合作有重大突破，公司業(yè)績存在超預(yù)期的可能。

興業(yè)證券分析師認(rèn)為，長青股份現(xiàn)有殺蟲劑和除草劑產(chǎn)品的景氣度有望延續(xù)。公司新項(xiàng)目2000噸麥草畏生產(chǎn)線運(yùn)行漸穩(wěn)，并于2013年12月25日通過南通環(huán)保局環(huán)?？⒐を?yàn)收，這將逐漸貢獻(xiàn)業(yè)績。公司后續(xù)可轉(zhuǎn)債募集的7個(gè)項(xiàng)目均為高效低毒農(nóng)藥（或中間體）品種，具有良好的市場(chǎng)前景，預(yù)計(jì)2014年及以后逐漸貢獻(xiàn)業(yè)績，全部達(dá)產(chǎn)后每年將貢獻(xiàn)不菲的利潤。而隨著南通一、二期其他項(xiàng)目的全部完工，公司營業(yè)收入有望翻番增長。

多晶硅板塊：行業(yè)拐點(diǎn)初現(xiàn)

商務(wù)部日前發(fā)布了對(duì)進(jìn)口太陽能級(jí)多晶硅的“雙反”最終裁定，決定自2014年1月20日起，對(duì)原產(chǎn)于美國的進(jìn)口太陽能級(jí)多晶硅征收反補(bǔ)貼稅與反傾銷稅，對(duì)原產(chǎn)于韓國的該產(chǎn)品征收反傾銷稅。

根據(jù)公告，對(duì)自美國進(jìn)口的太陽能級(jí)多晶硅的反補(bǔ)貼稅率為0～2.1%，反傾銷稅率為53.3%～57%；而對(duì)韓國公司所適用的反傾銷稅率為2.4%～48.7%。此次“雙反”調(diào)查的太陽能級(jí)多晶硅主要用于太陽能級(jí)單晶硅棒和定向凝固多晶硅錠的生產(chǎn)。政策的出臺(tái)使不少多晶硅廠家信心增加。

受2013年四季度下游電站搶裝潮以及今年新增裝機(jī)的帶動(dòng)，行業(yè)下游需求顯著增加。生意社化工分社多晶硅分析師班文文認(rèn)為，多晶硅價(jià)格后期或?qū)⒗^續(xù)上漲。A股市場(chǎng)中南玻A、特變電工等概念股值得關(guān)注。

今年1月以來，國內(nèi)多晶硅市場(chǎng)漲勢(shì)兇猛。華泰證券分析師認(rèn)為，南玻今年6000噸/年多晶硅項(xiàng)目將正式投運(yùn)，預(yù)計(jì)成本降至18美元/千克，公司光伏業(yè)務(wù)將具備較高盈利彈性。

國信證券分析師認(rèn)為，在下游硅片企業(yè)進(jìn)行產(chǎn)能擴(kuò)張，行業(yè)需求增長的情況下，多晶硅價(jià)格存在上漲的可能。特變電工目前第三期12000噸多晶硅產(chǎn)能已經(jīng)達(dá)產(chǎn)，根據(jù)近幾個(gè)月的出貨來看，公司出貨基本處于滿產(chǎn)的狀態(tài)，今年多晶硅產(chǎn)能將達(dá)到15000噸的規(guī)模。由于新線邊際投資下降，單位折舊降低，同時(shí)，利用新疆的電耗優(yōu)勢(shì)，公司多晶硅成本有望達(dá)到15美元/千克的水平，如果多晶硅價(jià)格能夠保證每千克盈利5美元，則可以貢獻(xiàn)約4億元的利潤。

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