日前，五大國際石油巨頭相繼發(fā)布2019年第四季度和全年財報。受宏觀經(jīng)濟形勢嚴峻、石油和天然氣價格下跌以及化工市場供過于求等因素影響，巨頭們的整體盈利情況不盡如人意。

BP凈利下滑超六成

英國石油(BP)2019年實現(xiàn)凈利潤35.15億美元，較2018年99.86億美元的凈利潤下降64.8%。其中，2019年第四季度，BP凈虧損400萬美元，雖較前一個季度有所好轉(zhuǎn)，但遠不及2018年同期27.17億美元的凈利潤。另外，該季度BP營業(yè)收入為711.2億美元，低于2018年同期的756.8億美元。

不包括墨西哥灣漏油事故款項，2019年BP全年實現(xiàn)營業(yè)現(xiàn)金流282億美元，同時保持了較為嚴謹?shù)馁Y本紀律，全年支出152億美元，處于指導(dǎo)范圍底端。值得一提的是，2019年BP完成了總計94億美元的資產(chǎn)剝離規(guī)模，將在2020年底提前實現(xiàn)資產(chǎn)剝離100億美元的目標(biāo)。

與此同時，BP負債率進一步下降，從2019年第三季度的31.7%降至31.1%，2019年最后一個季度減少債務(wù)11億美元。2019年，BP日均油氣產(chǎn)量為380萬桶石油當(dāng)量，較2018年增長2.7%，下游領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)了95%的全年精煉利用率，連續(xù)第二年創(chuàng)下精煉產(chǎn)量紀錄。

BP首席執(zhí)行官戴德立表示：“2019年，BP表現(xiàn)良好，運營情況安全可靠，擁有可持續(xù)的業(yè)務(wù)戰(zhàn)略和強勁的現(xiàn)金流。第四季度是我擔(dān)任首席執(zhí)行官的最后一個季度，BP正朝著更安全、更強大前行，我相信其未來能夠繼續(xù)應(yīng)對瞬息萬變的能源大環(huán)境。”

道達爾凈利下降13%

道達爾2019年凈利潤同比下降13%至118.3億美元，營業(yè)收入小幅下降4.27%，至1762.49億美元。2019年第四季度，道達爾調(diào)整后凈利潤為31.7億美元，同比持平；債務(wù)調(diào)整后現(xiàn)金流同比增長20%，至74億美元，碳氫化合物產(chǎn)量增加8%，至311萬桶/日石油當(dāng)量。

值得關(guān)注的是，道達爾旗下4個部門勘探與生產(chǎn)、綜合天然氣與可再生能源和電力(iGRP)、煉油和化工以及營銷與服務(wù)，分別在2019年貢獻了75.09億美元、23.89億美元、30.03億美元和16.53億美元的調(diào)整后凈營業(yè)利潤。

iGRP作為道達爾最重視的部門，2019年獲得了超過1/3的凈投資。其中，LNG表現(xiàn)最為強勁，銷售額增加近60%并產(chǎn)生了37億美元的現(xiàn)金流。鑒于道達爾計劃到2035年將天然氣在公司能源生產(chǎn)結(jié)構(gòu)中的占比提升至60%，低碳業(yè)務(wù)占比提升至20%，預(yù)計未來3至5年其可再生能源業(yè)務(wù)還將出現(xiàn)大幅增長。

道達爾首席執(zhí)行官潘彥磊表示：“盡管去年歐洲天然氣價格下跌38%，布倫特原油價格下跌10%，但我們?nèi)匀粚崿F(xiàn)了這樣的業(yè)績表現(xiàn)，在彈性方面，我們比競爭對手要好得多。”他補充稱，將在2020年底前出售價值50億美元的資產(chǎn)，旨在專注于較低成本的業(yè)務(wù)。

殼牌凈利下降23%

殼牌2019年實現(xiàn)凈利潤164.62億美元，較2018年的214.04億美元凈利潤下降23%；實現(xiàn)總營收3448.77億美元，同比下跌11.2%。2019年第四季度，殼牌實現(xiàn)凈利潤29億美元，2018年同期為57億美元，降幅近50%；勘探和生產(chǎn)業(yè)務(wù)扭盈為虧，從2018年的盈利16億美元變?yōu)樘潛p7.87億美元；煉油和化工業(yè)務(wù)利潤同比下降64%，略高于10億美元。

殼牌首席執(zhí)行官范伯登表示，盡管油氣價格下降，且煉油和化工行業(yè)面臨嚴峻的宏觀經(jīng)濟形勢，但殼牌的戰(zhàn)略和投資組合使其在2019年仍實現(xiàn)了具有競爭力的現(xiàn)金流表現(xiàn)。“今年現(xiàn)金資本支出將處于240億至290億美元期間低端，將更專注于債務(wù)削減。”他強調(diào)，“250億美元股票回購計劃沒有改變，但會放慢回購腳步，這將取決于宏觀環(huán)境和進一步的債務(wù)削減情況。”

殼牌已于1月30日啟動了下一階段的股票回購計劃，將在2020年4月27日前回購10億美元的股票。該公司1月底股價下跌3%，接近3年新低。

埃克森美孚凈利大降31%

埃克森美孚2019年實現(xiàn)凈利潤143億美元，較2018年的208億美元下降31%；收入下降近9%，從2018年的2900.21億美元降至約2649.4億美元；實現(xiàn)經(jīng)營現(xiàn)金流297億美元。這是該公司本世紀第3低的利潤規(guī)模，也是2016年以來的最低水平。

此外，埃克森美孚2019年第四季度實現(xiàn)凈利潤56.9億美元，較2018年同期的60億美元有所下滑，跌幅約5.16%，這主要是受到下游煉化業(yè)務(wù)疲軟、油價持續(xù)走低等因素影響，化工部門在該季度虧損3.55億美元，煉油業(yè)務(wù)利潤同比下滑67%，至8.98億美元。

去年第四季度和全年的表現(xiàn)不佳，導(dǎo)致埃克森美孚股價下跌，2月3日創(chuàng)10年來新低，約60.37美元/股。高盛集團更是將該公司股票評級從“中性”下調(diào)至“賣出”，目標(biāo)價格從每股72美元降至59美元，并預(yù)計下游和天然氣價格將繼續(xù)讓其盈利能力承壓。

埃克森美孚首席執(zhí)行官伍德倫表示，2020年資本支出為330億至350億美元，高于2019年的311億美元。“2019年對我們許多業(yè)務(wù)都是充滿挑戰(zhàn)的一年，天然氣、煉油和化工產(chǎn)品的價格和利潤率接近或處于10年低點。”他說，“未來我們?nèi)詫⒗^續(xù)專注于改善基礎(chǔ)業(yè)務(wù)，提高效率并優(yōu)化投資組合的價值。”

伍德倫對美國最大頁巖產(chǎn)區(qū)二疊紀盆地的產(chǎn)量增勢持樂觀態(tài)度，2019年第四季度埃克森美孚在該盆地的石油產(chǎn)量約為29.4萬桶/日，較2018年同期增長54%。埃克森美孚去年第四季度日均油氣產(chǎn)量402萬桶石油當(dāng)量，實現(xiàn)連續(xù)第6個季度同比增長。

雪佛龍凈利暴跌80%

雪佛龍2019年實現(xiàn)凈利潤29.24億美元，較2018年的148.24億美元凈利潤下滑80%；實現(xiàn)營運現(xiàn)金流273億美元；日均石油產(chǎn)量達到創(chuàng)紀錄的308萬桶。2019年第四季度扭盈為虧，從2018年的37.3億美元凈利潤變?yōu)?6億美元凈虧損。

值得關(guān)注的是，雪佛龍2019年第四季度資產(chǎn)減值規(guī)模達到104億美元，包括墨西哥灣深水項目、阿巴拉契亞頁巖氣資產(chǎn)以及加拿大Kitmat液化天然氣項目等。鑒于阿巴拉契亞和墨西哥灣業(yè)務(wù)的相關(guān)減值達到82億美元，雪佛龍在美上游業(yè)務(wù)2019年第四季度虧損75億美元，2018年同期則盈利9.64億美元。

雪佛龍首席執(zhí)行官Michael Wirth表示：“2019年運營現(xiàn)金流仍然強勁，這使得我們履行了所有財務(wù)優(yōu)先事項，包括支付90億美元股息、回購40億美元股票、為資本計劃提供資金等，同時我們減少了超過70億美元的債務(wù)。”