中國神華今日公告，擬以首次公開發(fā)行A股募集資金收購控股股東神華集團(tuán)及其下屬公司持有的10家從事煤炭、電力及相關(guān)業(yè)務(wù)公司的股權(quán)或資產(chǎn)，交易價(jià)格為87億元。

    據(jù)公告，上述10項(xiàng)股權(quán)及資產(chǎn)分別為包頭礦業(yè)所擁有的主要經(jīng)營性資產(chǎn)和相關(guān)負(fù)債;神華集團(tuán)持有的神寶公司56.61%的股權(quán);國華電力持有的呼電公司80%的股權(quán);神寶公司和國貿(mào)公司分別持有的潔凈煤公司21%和39.1%的股權(quán);國華能源和集華興業(yè)分別持有的柴家溝礦業(yè)80%和15%的股權(quán);神華集團(tuán)、國華能源和煤制油公司分別持有的財(cái)務(wù)公司39.29%、12.86%和7.14%;神華集團(tuán)和國貿(mào)公司分別持有的物資公司98.71%和1.29%的股權(quán);神華集團(tuán)持有的天泓公司100%的股權(quán);神華集團(tuán)持有的信息公司80%的股權(quán);及神華集團(tuán)持有的北遙公司100%的股權(quán)。

    綜合來看，上述10項(xiàng)資產(chǎn)合計(jì)2009年實(shí)現(xiàn)凈利潤4.1億元，87億元的收購價(jià)格簡單折算其靜態(tài)投資成本約為20倍。此外，中國神華2009年實(shí)現(xiàn)凈利潤30.27億元。

    中國神華表示，收購的目的首先在于擴(kuò)大煤炭資源儲(chǔ)量，提升公司經(jīng)營規(guī)模，做強(qiáng)做大煤炭主業(yè)。據(jù)公告，收購?fù)瓿珊螅刂?010年6月30日，公司中國標(biāo)準(zhǔn)下的煤炭可采儲(chǔ)量將由115.73億噸增至140.01億噸，增幅為20.98%;JORC標(biāo)準(zhǔn)下的煤炭可售儲(chǔ)量將由73.94億噸增加至91.48億噸，增幅為23.72%。

    其次，收購可繼續(xù)充分發(fā)揮煤炭、電力一體化優(yōu)勢(shì)和中國神華之間的協(xié)同效應(yīng)，優(yōu)化資源配置。如呼電公司的一期2臺(tái)60萬千瓦超臨界燃煤空冷發(fā)電機(jī)組和潔凈煤公司的褐煤提質(zhì)工業(yè)試驗(yàn)項(xiàng)目投產(chǎn)后，將充分發(fā)揮神寶公司與呼電公司和潔凈煤公司在煤炭、電力業(yè)務(wù)方面的協(xié)同效應(yīng)。

    第三，收購有利于減少和避免中國神華與控股股東神華集團(tuán)的潛在同業(yè)競爭。資料顯示，在公司2007年上市時(shí)，控股股東神華集團(tuán)明確采取“成熟一家，注入一家”的方式，逐步完成煤炭和電力業(yè)務(wù)資產(chǎn)的整體上市，并賦予公司對(duì)神華集團(tuán)下屬企業(yè)及相關(guān)競爭性業(yè)務(wù)的選擇權(quán)和優(yōu)先受讓權(quán)。據(jù)披露，從本年年初截至2010年11月30日，公司與神華集團(tuán)及本次收購其他轉(zhuǎn)讓方間發(fā)生的各類關(guān)聯(lián)交易金額高達(dá)40.9億元。