中華石化網(wǎng)訊 “今天是個(gè)好日子！”在11月28日舉辦的第四屆地壇論壇上，北京環(huán)境交易所董事長杜少中十分忙碌，但滿臉喜色。

當(dāng)日上午，北京市碳交易系統(tǒng)正式上線，首日總成交量達(dá)4.08萬噸，成交額204.1萬元。下午，北京環(huán)境交易所啟動(dòng)核證自愿減排量（CCER）交易平臺(tái)，并當(dāng)場完成國內(nèi)首單CCER交易。買方為東北中石油國際事業(yè)有限公司，賣方則是龍?jiān)矗ū本┨假Y產(chǎn)管理技術(shù)有限公司，成交量為1萬噸，價(jià)格為16元/噸，減排量來自甘肅安西向陽風(fēng)電項(xiàng)目。

相比深圳市場啟動(dòng)后較長時(shí)間交易冷清的情況，北京碳市在啟動(dòng)后交易和價(jià)格較為穩(wěn)定。12月2日，市場成交300噸，價(jià)格為55.1元，比開盤日的51.25元均價(jià)小漲7.5%，12月5日、6日均有100噸成交量，價(jià)格在50元附近。

杜少中表示，目前交易剛剛開始，很難對(duì)未來交易情況作出預(yù)期，只有讓市場先運(yùn)行起來，“走起來，才知道能走多快”。

企業(yè)測算減排成本70元/噸

“我們首日實(shí)現(xiàn)了‘開門紅’，交易中有央企，也有市屬企業(yè)，有履約企業(yè)參與，也有非履約企業(yè)參與，有線上交易，也有場外交易。”分管資源節(jié)約和環(huán)境保護(hù)處的北京市發(fā)改委委員洪繼元說。

場外交易是北京的一大特色。

《北京市碳排放配額場外交易實(shí)施細(xì)則（試行）》規(guī)定，關(guān)聯(lián)交易、超過一萬噸的大宗交易和經(jīng)相關(guān)主管部門認(rèn)定的其他情形需采用場外交易方式。交易參與方通過協(xié)議交易，并需在交易協(xié)議生效后到北京環(huán)境交易所辦理碳排放配額交割與資金結(jié)算手續(xù)。

這一機(jī)制在開幕當(dāng)天就產(chǎn)生了交易。啟動(dòng)儀式現(xiàn)場宣布成交協(xié)議轉(zhuǎn)讓兩筆，成交量同為2萬噸，成交價(jià)均為50元/噸。交易方為：中國石油化工股份有限公司北京燕山分公司、京能熱電股份有限公司石景山熱電廠、中信證券投資有限公司、大唐國際發(fā)電股份有限公司北京高井熱電廠。

搶得首單的京能集團(tuán)安全與科技環(huán)保部主任梅東升表示，以50元的價(jià)格賣出兩萬噸配額是多方洽談考慮的結(jié)果。梅東升說，此前，京能集團(tuán)就對(duì)自身的減排成本進(jìn)行了測算，由于此前在迎奧運(yùn)期間集團(tuán)已經(jīng)完成過一輪節(jié)能改造，因此技術(shù)相對(duì)先進(jìn)，進(jìn)一步減排難度較大，目前的減排成本在70元一噸左右。

在啟動(dòng)前，京能集團(tuán)也與多家有購買意向的企業(yè)進(jìn)行了洽談溝通，比較后最終決定以50元的價(jià)格賣給中石化。

同時(shí)，北京碳市場首日完成線上公開交易3筆，成交量800噸，均價(jià)51.25元/噸。北京京東方光電科技有限公司、北京市政路橋建材集團(tuán)有限公司、北京華遠(yuǎn)意通供熱科技發(fā)展有限公司和北京市眾誠恒祥能源投資管理有限公司等四家公司參與了交易。

51.25元的價(jià)格低于當(dāng)時(shí)深圳80元的價(jià)格，而高于上海啟動(dòng)時(shí)的25元建議價(jià)。

北京環(huán)境交易所總裁助理周丞表示，交易所并未設(shè)置初始價(jià)或建議價(jià)，51.25元的成交均價(jià)是企業(yè)在交易系統(tǒng)中自行掛出買賣單的結(jié)果。

交易規(guī)則允許競價(jià)

在交易方式中，北京創(chuàng)新性地推出了三種交易方式：整體競價(jià)交易、部分競價(jià)交易和定價(jià)交易。

整體交易方式下，只能由一個(gè)應(yīng)價(jià)方與申報(bào)方達(dá)成交易，每筆申報(bào)數(shù)量須一次性全部成交，如不能全部成交，交易不能達(dá)成。

北京環(huán)交所相關(guān)人員向21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者解釋，在這一交易方式下，買賣方掛出固定數(shù)量的掛單，并自行設(shè)置底價(jià)。隨后，整體交易由自由報(bào)價(jià)期和限時(shí)報(bào)價(jià)期組成。

在自由報(bào)價(jià)期內(nèi)，感興趣的交易方可以自由報(bào)價(jià)。自由報(bào)價(jià)期一般自申報(bào)時(shí)開始直至自申報(bào)當(dāng)日算起第3個(gè)交易日的上午10：00結(jié)束。在自由報(bào)價(jià)期結(jié)束即進(jìn)入限時(shí)報(bào)價(jià)期。

也就是說，自由報(bào)價(jià)期內(nèi)所出的最高價(jià)將進(jìn)入限時(shí)報(bào)價(jià)期。

限時(shí)報(bào)價(jià)期由若干個(gè)限時(shí)報(bào)價(jià)周期組成，每個(gè)限時(shí)報(bào)價(jià)周期一般不少于5分鐘，但11：25后新開始的限時(shí)報(bào)價(jià)周期于當(dāng)日11：30結(jié)束。如果在限時(shí)報(bào)價(jià)周期內(nèi)沒有更高價(jià)格產(chǎn)生，那么就以此價(jià)格達(dá)成交易。類似拍賣中的“一次，兩次，三次，無人加價(jià)，成交”的喊價(jià)形式。

此外還有部分交易方式。在此方式下，可以由一個(gè)或一個(gè)以上應(yīng)價(jià)方與申報(bào)方達(dá)成交易，允許部分成交，但部分交易方式下的交易活動(dòng)只有自由報(bào)價(jià)期。

最終，將依次根據(jù)價(jià)格、數(shù)量、時(shí)間的順序決定成交結(jié)果。

第三種定價(jià)交易方式下，可以由一個(gè)或一個(gè)以上應(yīng)價(jià)方與申報(bào)方以申報(bào)方的申報(bào)價(jià)格達(dá)成交易，允許部分成交，此種方式與目前深圳、上海的交易方式類似。

北京環(huán)交所相關(guān)人員介紹，按照這三種方式，企業(yè)能夠較為靈活的使用適合自身的方式參與交易，有大量買賣需求的企業(yè)可使用整體交易方式來一次性完成交易；而希望以更好價(jià)格成交的企業(yè)則可以用部分交易的方式獲得最優(yōu)價(jià)格。

不過，相比第三種定價(jià)交易方式，前兩種交易方式所需時(shí)間較多，對(duì)企業(yè)而言操作更為復(fù)雜。

“在目前政策規(guī)定下，碳交易不能進(jìn)行連續(xù)交易，對(duì)交易方式的確是個(gè)挑戰(zhàn)。”參與了北京碳市場交易系統(tǒng)建設(shè)的中百信集團(tuán)公司總裁劉慶波說，“因此創(chuàng)新交易模式很重要。”

未設(shè)置漲跌限制

在目前運(yùn)行的三個(gè)碳市場中，北京是唯一一個(gè)沒有在交易規(guī)則中規(guī)定漲跌停范圍的試點(diǎn)。

在《深圳排放權(quán)交易所現(xiàn)貨交易規(guī)則（暫行）》中，深圳對(duì)各交易品種實(shí)行價(jià)格漲跌幅限制，漲跌幅限制比例為10%。上海試點(diǎn)的《上海環(huán)境能源交易所碳排放交易風(fēng)險(xiǎn)控制管理辦法（試行）》中規(guī)定，碳排放配額的漲跌停板幅度為上一交易日收盤價(jià)的±30%。

業(yè)內(nèi)人士表示，漲跌停的設(shè)置主要是為了進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管控，避免價(jià)格波動(dòng)過大，若無此規(guī)定，則參與者要承擔(dān)更大風(fēng)險(xiǎn)。但同時(shí)，幅度設(shè)置空間有待商榷。

此前，深圳碳市頻頻以漲停或跌停收盤，也在一定程度上反映了10%的限制也許不能適應(yīng)市場需求。

此外，北京的交易規(guī)則也未對(duì)開盤價(jià)和收盤價(jià)的設(shè)定做出明確規(guī)定。這意味著在目前狀態(tài)下，控排企業(yè)間的單筆線上交易暫不受市場價(jià)格影響。

在風(fēng)險(xiǎn)管控上，《北京市發(fā)展和改革委員會(huì)關(guān)于開展碳排放權(quán)交易試點(diǎn)工作的通知》中提到，要建立價(jià)格預(yù)警機(jī)制。當(dāng)排放配額交易價(jià)格出現(xiàn)異常波動(dòng)時(shí)，市發(fā)展改革委將通過拍賣或回購配額等方式穩(wěn)定碳排放交易價(jià)格，維護(hù)市場秩序。

同時(shí)，在《北京環(huán)境交易所碳排放權(quán)交易規(guī)則（試行）》中，對(duì)大量交易、頻繁交易等行為做出了監(jiān)管規(guī)定，同時(shí)也考慮了交易異常行為，制定了單獨(dú)或同時(shí)采取暫緩進(jìn)入交收、技術(shù)性停牌或臨時(shí)停市等措施。

此外，在防止操縱市場行為、應(yīng)對(duì)價(jià)格過高或過低等方面，北京試點(diǎn)的風(fēng)險(xiǎn)管控舉措尚不明晰，還有待后續(xù)文件的出臺(tái)加以細(xì)化。

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